El sitio del actual poblado de Cañazas fue descubierto y establecido en 1757 por los primeros exploradores españoles que llegaron a estas tierras con el gobernador de Tierra Firme. Según Pedro J. Mérida, Cañazas fue fundada a instancias del gobernador de Tierra Firme, Don Manuel Montrano en 1757, con el nombre de San Francisco Javier de Cañazas.
Como quiera que los españoles establecieron la costumbre de poner nombres a los lugares a los que llegaban teniendo en cuenta el nombre del santo correspondiente al día en que arribaban, este lugar fue bautizado como San Francisco Javier de Cañazas, porque llegaron precisamente el 3 de diciembre, cuando se celebra la fiesta de este santo.
